Zlato je již několik desetiletí základním kamenem investičních portfolií, zejména v době ekonomické nejistoty a geopolitického napětí. Od dubna 2024 se tento drahý kov stabilně obchoduje nad 2 380 USD za unci, blízko rekordních maxim. Co se bude dít v následujících měsících na zlatě a jaké jsou důvody k jeho potencionálnímu růstu? To vše si rozebereme v našem článku.

Geopolitická nestabilita a ekonomické signály

Nejistoty které zažíváme v současné jsou době jsou bezprecedentní a za posledních několik 10 let nebyla situace takto nestabilní. Válka ve východní Evropě, sílící talk Činy na Thaiwan, nestabilita v jihočínském moři a v neposlední řadě útok Íránu a Izrael. To vše jsou  geopolitická rizika, které ženou investory ke zlatu. Nejistota z budoucího vývoje posílila přitažlivost zlata jako bezpečného aktiva, přičemž ceny se pohybují blízko 2 380 USD. Nicméně po ohlášení útoku na Izrael se cena zlata podívala k 2500 USD. Což velmi přesně ukazuje jaká je nálada investorů a kam přesně směřují peníze, když se mění geopolitická situace.

Globální ekonomické ukazatele navíc nadále významně ovlivňují trhy se zlatem. Předseda FEDu (Federálního rezervního systému) Jerome Powell nedávno zmírnil očekávání blížícího se snížení sazeb. Powel poznamenal, že dosažení 2% inflačního cíle bude trvat déle, než se očekávalo. Tento postoj naznačuje, že vyšší úrokové sazby mohou přetrvávat, což v krátkodobém horizontu snižuje přitažlivost aktiv jako je zlato. Celkový sentiment na trhu však zůstává pozitivní.

Fundament zlata a investiční výhled

Navzdory těmto výzvám je důvodů pro růst zlata mnoho. Nárůst na historická maxima byl poháněn očekáváním snížení sazeb v USA, geopolitickým napětím a ekonomickými problémy v Číně. Zlato je pořád bezpečným přístavem v období konfliktu na Ukrajině a na Blízkém východě. To vše nadále významně podporuje ceny této komodity.

Činnost centrálních bank, zejména Čínské, také hrála klíčovou roli při podpoře trhu se zlatem. Čínská lidová banka soustavně přidává zlato do svých rezerv. Jeden důvod je ochrana před inflací druhý důvod vymanit se z vlivu dolaru. Tento trvalý nákupní tlak pravděpodobně dále posílí ceny zlata.

Tržní sentiment a investiční strategie

Nálada investorů na zlatě, jak ukazují i nejnovější data Comex. Je pro zlato v blízkém až střednědobém horizontu býčí. Růst je podporovaný nižšími očekávanými úrokovými sazbami v USA a potenciálně slabším dolarem. ING předpovídá, že ceny zlata budou ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 v průměru 2 650 USD za unci.

Co se zlatem v roce 2024?

Výkon zlata v roce 2024 ilustruje jeho trvalou roli bezoečného přístavu v době nejistoty. Ať už jde o geopolitické obavy nebo ekonomický pokles, zlato poskytuje strategickou možnost pro investory, kteří hledají stabilitu a bezpečí. Vzhledem k tomu, že prostředí globální ekonomiky a politiky zůstává plné nejistoty, důvody pro zahrnutí zlata do diverzifikovaných investičních portfolií nebyly nikdy silnější.