Zajímá vás investování do dluhopisů? Pak by vás možná mohly zajímat také dluhopisy, jejichž emitentem je soukromá česká společnost Wood Seeds. Vybírat můžete hned mezi několika druhy dluhopisů s různou délkou splatnosti a různou výší úroku. Koupí dluhopisů společnosti Wood Seeds pomůžete nejen své peněžence, ale také české přírodě. Pojďme se nyní podívat blíže na to, jaká je činnost této firmy s českým původem. A také na to, jakou nabídku dluhopisů u ní vy jako investoři najdete.

Dluhopisy

Ještě dříve, než se podíváme na společnost Wood Seeds s.r.o a řekneme si o ní a o jejích dluhopisech všechno podstatné, pojďme se podívat na dluhopisy jako takové. Je totiž dobré mít přehled o tom, co to dluhopis vlastně je. Jaké jsou jeho výhody a jaká naopak může mít nákup dluhopisu rizika. A to nejenom dluhopisy společnosti Wood Seeds. Ale jakékoli společnosti. Nákup dluhopisu je totiž investice jako každá jiná. Proto byste nejprve měli zvážit všechna rizika.

Co je to dluhopis

Dluhopisy jsou cenné papíry, které mohou sloužit jako investice. Můžete je obchodovat na burze, ale také mimo ni. Pokud se považujete spíše za spekulanta, který potřebuje neustále nějakou akci v podobě pohybů cenové hladiny, pak zřejmě nebudou dluhopisy nic pro vás. Jedná se totiž o dlouhodobější typ investic. Obvykle na několik let. Vaše finance jsou zhodnocovány pomalu, postupně. Podobně, jako je tomu u akcií.

Ovšem dluhopisy jsou považovány za bezpečnější druh investice. Dokonce bezpečnější, než je tomu u akcií. A právě proto by měly dluhopisy tvořit jádro vašeho obchodního portfolia. A nezáleží na tom, zda jste opatrný obchodník, který sází na dlouhodobější investice, nebo naopak intradenní obchodník. V obou případech je totiž nutné diverzifikovat portfolio. Přesto ale s sebou dluhopisy nesou jistá rizika, která byste při jejich obchodování měli mít na paměti.

Stejně jako je tomu u akcie, ani u dluhopisu nemusíte vždy dostát zhodnocení svých financí. Může se stát cokoli. Společnost, do níž prostřednictvím akcie, či dluhopisu investujete, nemusí nutně prosperovat. Může se naopak také dostat do insolvence. A v takovém případě nemusíte vidět ani dividendu, ani splátky z dluhopisu.

Kdo vydává dluhopisy

Emitentem, tedy vydavatelem, dluhopisu je společnost, která z nějakého důvodu potřebuje určitou finanční částku. Ovšem nechce si půjčovat od banky. A tak se rozhodne, že vydá dluhopisy. A z jakého důvodu potřebuje peníze? Často jde o nově vzniklé firmy, které potřebují finance na svůj úspěšný start. Případně může jít také o déle existující společnost, která se plánuje rozvinout. V tom lepším případě. V tom horším bude peníze potřebovat na splacení pohledávek svým věřitelům.

Proto je vždy potřeba prozkoumat, kdo je emitentem dluhopisu. Nenechte se zmást například neobvykle vysokým úrokem. V první řadě je důležité prozkoumat, o jakou společnost se jedná. Zda platí svým věřitelům, zda vydělává, nebo má naopak dluhy. Pokud jde o nově vzniklou firmu, je dobré si také prověřit vedení. To vše vám může napovědět, zda se vám investice do dluhopisu vyplatí, nebo ne. Využít můžete také technickou a fundamentální analýzu.

Jak dluhopisy fungují

A jak to celé funguje? V podstatě jako půjčka v bance. S tím rozdílem, že si společnost nepůjčí peníze od banky, ale od vás. Takže ve chvíli, kdy si koupíte libovolný počet dluhopisů některé korporace, poskytnete jí daný finanční obnos. S ním poté ona může manipulovat a využít ho podle svých představ. Tyto finance jí ale samozřejmě nedáváte jen tak. V té samé chvíli se totiž stáváte jejím věřitelem.

To znamená, že vám vámi poskytnutou částku musí společnost splatit. A to do data, které je na dluhopisu uvedeno. A nejen částku, kterou jste společnosti poskytli. Ale také úroky. I ten by měl vždy předem známý. Takže vždycky předem víte, jaký výdělek můžete z obchodování s daným dluhopisem očekávat. A dokdy. Intervaly mezi splátkami mohou být nastaveny různě. Obvykle se splácí jednou za čtvrt roku. Ovšem v případě společnosti Wood Seeds s.r.o. byste se své splátky měli dočkat každý měsíc.

Dluhopis a akcie

Dluhopis, nebo akcie? To je možná otázka, kterou si pokládáte. A my vám ji pomůžeme rozlousknout. I když jasnou odpověď od nás nečekejte. Akcie i dluhopisy mají svá pro i proti. Obě varianty jsou však určeny k dlouhodobějšímu zhodnocování vašich úspor. A v obou případech se jedná o bezpečnější druhy investice. Jistě bezpečnější než maržové obchodování s finanční pákou.

Obecně je za ještě bezpečnější považován dluhopis než akcie. A to ze dvou důvodů. Tím prvním je, že držitel dluhopisu ví přesně, kolik na investici vydělá a v jakém datu mu částka bude splacena. Zatímco držitel akcie, tedy akcionář, je závislý na tom, zda se vedení společnosti rozhodne dividendu vydat, či nikoli. I to se totiž může stát. A to v případě, že má společnost za dané účetní období nízký výdělek. Případně ho chce investovat do svého dalšího rozvoje. Oproti tomu držitel dluhopisu by se měl dočkat svých splátek v pravidelných intervalech.

A druhým důvodem je to, že v případě insolvence má přednost držitel dluhopisu před akcionářem. Proč? Protože ten, kdo koupí dluhopis, se stává věřitelem. Takže daná společnost mu fakticky dluží částku, kterou za dluhopis zaplatil. Plus úroky samozřejmě. Kdežto akcionář takový vztah k dané firmě nemá. Proto bývají akcionáři jedni z posledních, kteří se k majetku firmy v takovém případě dostanou.

Investovat do dluhopisů?

Takže investovat do dluhopisů, nebo ne? Opět vás asi nepotěšíme. Odpověď na takovou otázku totiž není jednoznačná. Nicméně, pokud už investovat do něčeho s nižší mírou rizika, pak právě do dluhopisů. Důvod už jsme dostatečně nastínili v předchozí části článku. Je tedy jasné, že jde o jednu z nejbezpečnějších investic. I když zdaleka ne nejvýdělečnější. Pak už ale záleží na vás, zda investujete raději bezpečně s nižším výdělkem, nebo s vysokým rizikem finanční páky a s vidinou vysokého výdělku.

Riziko investice do dluhopisů spočívá zejména v tom, že jde často o nově vzniklé společnosti. Takže k tomu, abyste jim svěřili do rukou své vlastní úspory a věřili v jejich návrat, potřebujete důvěřovat v jejich budoucnosti. A nikdo vám nepoví, zda právě vámi vybraná firma prorazí, či nikoli. Je proto zapotřebí tuto skutečnost velice dobře zvážit. Ideálně zanalyzovat její současnou finanční situaci a ekonomickou oblast, v níž se vámi vybraná korporace pohybuje.

Obchodování s dluhopisy a poplatky

Dluhopisy můžete obchodovat různými způsoby. Jednou z možností je, že se zaregistrujete u online brokera, případně u banky a nakupujete je zprostředkovaně. Tímto způsobem se nakupují dluhopisy na burzách. Zde můžete počítat s různě vysokými poplatky. Jejich výši si stanoví zprostředkovatel obchodu. A odvíjet se bude také od toho, zda obchodujete fyzické dluhopisy, jejich CFD, ETF, nebo dluhopisové fondy.

V případě dluhopisů společnosti Wood Seeds s.r.o. však nemusíte hledat žádného takového zprostředkovatele. Neobchodují se totiž na burze, ale veřejně mimo ni. K nákupu aktuálně nabízených dluhopisů se můžete dostat přímo na webových stránkách této korporace. Tento nákup jakéhokoli z dluhopisů společnosti Wood Seeds je bez poplatků.

Ovšem stejně jako u obchodování akcií či jiných aktiv, ať už obchodujete fyzická aktiva, nebo jejich deriváty, musíte počítat s uhrazením daní. Konkrétně jde o daň z příjmu, která v současné době činí 15 % z vašeho čistého zisku. Tuto srážku daně by měl provádět emitent při výplatě úrokového výnosu. Na účet by se vám tak měla připsat částka úrokové sazby již ponížená o výši daně. Podobně, jako tomu bývá při výplatě dividendy u akcií.

Wood Seeds s.r.o.

Ještě dříve, než se rozhodnete investovat do dluhopisu některé z firem, je důležité si o ní zjistit vše potřebné. Měli byste vědět, v jakém odvětví podniká, jaká je její činnost a jak probíhá. Měli byste znát její vedení a orientovat se v jejích ziscích. A v neposlední řadě byste měli mít dostatek informací o trhu, v němž se vámi vybraná společnost orientuje.

Bez těchto vědomostí byste se pro investici do dluhopisu neměli pouštět. Nemuselo by to totiž dobře dopadnout. Dluhopisy jsou sice považované za bezpečnější investici, než je tomu u akcií. Přesto byste si však měli dát pozor na to, do které korporace tímto způsobem investujete. A právě proto si nyní povězme vše důležité o emitentovi dluhopisů, o nichž dnes bude řeč. Tedy o společnosti Wood Seeds.

Wood Seeds: Základní informace

Wood Seeds s.r.o. je dřevařská společnost se sídlem v Praze. Jediným společníkem této firmy je od roku 2020 společnost HBR WORLD a.s. Jejími nepřímými skutečnými majiteli jsou dle serveru hlidacstatu.cz Jan Hero, Barbora Herová a Linda Tuzarová. Wood Seeds s.r.o. funguje od května 2019 a dle jejích webových stránek disponuje odborníky ve svém oboru. Tedy v oboru lesnictví a těžby dřeva.

Najdete zde totiž odborníky s dlouholetou praxí. Jmenovitě Luboše Muchnu, který se může pochlubit 18letou praxi jako odborný lesní hospodář. A dále můžeme jmenovat také Jaroslava Souška. Ten má dle informací dohledatelných na webu 31letou praxi v nákupu a prodeji lesů a dřeva. Jednateli společnosti Wood Seeds jsou Oldřich Klíma a Adam Beneš.

A na co se společnost Wood Seeds zaměřuje? Její činnost se vztahuje na nákup lesních pozemků se záměrem těžby dřeva. Toto dřevo by se mělo dále zpracovávat a prodávat dalším subjektům. Jejím záměrem je specializovat se především na dubové a bukové dřevo. To by se po těžbě mělo následně zpracovat řezivo truhlářské kvality. Konkrétně prkna a fošny. Ty by poté měly být určeny k výrobě nábytku, oken či schodišť. Vize vedení společnosti je taková, že se tyto produkty budou prodávat nejen v České republice. Společnost by měla expandovat až za hranice. Konkrétně do evropských zemí, do Asie a také do Ameriky.

Wood Seeds a její finanční stránka

Pokud se rozhodnete investovat do dluhopisu některé společnosti, měli byste být dobře seznámeni s jejími příjmy. Taková společnost by totiž měla být ekonomicky zdravá. To znamená, že by měla být schopná splácet závazky svým věřitelům. No a v případě, že budete vlastnit její dluhopis, budete jedním z nich. Takže je dobré nejdříve zapátrat ve Veřejném rejstříku a zjistit si vše potřebné. Pojďme proto nyní prozkoumat finanční situaci firmy Wood Seeds.

Začněme tím, že Wood Seeds je společnost s ručením omezeným (s.r.o). Její základní kapitál je 1 milion korun. To jsou finanční prostředky, s nimiž firma v roce 2019, tedy v době svého založení, disponovala. Pokud se podíváme na účetní uzávěrky, kterou jsou společnosti povinné vždy za uplynulý rok zveřejňovat, zjistíme, že se již na konci roku 2019 ocitla ve ztrátě. Nás ovšem budou zajímat spíše aktuálnější data. A tak se podívejme na účetní uzávěrku za rok 2020. K poslednímu dni tohoto roku činila ztráta firmy Wood Seeds 3 054 000 korun.

Jako důvod těchto ztrát jsou uvedeny náklady spojené s emitací dluhopisů. Přesněji poplatky za administraci A dále také Covidová krize. Ovšem Adam Beneš, tedy jednatel společnosti, se podle informací obsažených v uzávěrce domnívá, že společnost není do budoucna ohrožena. V prvních dvou letech své existence se údajně připravovala na svou podnikatelskou činnost v oblasti lesního hospodářství a v následujícím období ji hodlá uskutečnit. Společnost má být přitom financovaná právě prostřednictvím dluhopisů.

Hospodaření v loňském roce

Účetní uzávěrka pro rok 2021 zatím není ve Veřejném rejstříku k dispozici. Nicméně pokud se podíváme na webové stránky Wood Seeds, je zde k dispozici prozatímní uzávěrka k datu 30. září loňského roku. Výsledky této uzávěrky nejsou nijak lichotivé. Je zde uvedena ztráta společnosti, která činí celkem 16 697 000 Kč, neuhrazená ztráta z předešlých let ve výši 3 253 000 Kč a současně záporný vlastní kapitál firmy. Ten činí 18 950 000 korun. Dokument tedy upozorňuje na výraznou materiální nejistotu společnosti Wood Seeds. Ta může mít za následek to, že se společnost nebude schopná na trhu udržet.

Wood Seeds: aktuální plány

Z uzávěrky z roku 2020, ale také z jejích webových stránek vyplývá, že společnost nadále věří, že se jí podaří generovat zisk nejen z dluhopisů, ale také ze své vlastní podnikatelské činnosti. Tento názor podporuje aktuálním vývojem ceny dřeva a poptávkou po něm. Dřevozpracující průmysl označuje za stabilní s potenciálem budoucího růstu. Nutné je také poznamenat, že Wood Seeds disponuje pozemky, jejichž hodnota je 72,8 milionů. Podle některých zdrojů je však tato částka nadhodnocená. Současně by měla mít uhrazené zálohy za další lesní pozemky v celkové hodnotě 58 milionů korun.

A kromě nákupu lesních pozemků momentálně pracuje na rekonstrukci výrobní haly v Břasích u Rokycan. Tento areál pro zpracování dřeva má být po dokončení rekonstrukce jeden z nejmodernějších v Evropě. Celková plocha čítá celkem 30 000 m². Výrobna by měla obsahovat výrobní linku pro zpracování dřeva, dvě pásové pily a manipulační techniku, sušící boxy a místo k uskladnění dřeva.

Co se týče ziskovosti, v letošním roce očekává vedení společnosti tržby ve výši 100 milionů korun. Zisky by z toho měly činit celkem 12 milionů. Do roku 2025 by poté měly tyto tržby růst meziročně o 100 milionů. Poté by se podle plánů měly ustálit na 395 milionech. Zisk by měl z tohoto celkového čísla činit 179 milionů ročně. Vzhledem k dosavadním výsledkům z hospodaření společnosti se ale nabízí otázka, zda je tato představa reálná.

Wood Seeds: emise dluhopisů

Emise v letošním roce není první a do budoucna určitě ani poslední, kterou společnost podnikne. Česká národní banka jí schválila prospekt, podle kterého může během následujících 10 let vydat dluhopisy za 500 milionů korun. Pojďme se nyní podívat na to, jaké konkrétní dluhopisy společnosti Wood Seeds si vy coby investoři můžete pořídit. A to přímo na webových stránkách korporace.

Všechny typy dluhopisů jsou s pevnou úrokovou sazbou. Tím pádem si přesně můžete spočítat, kolik na koupi konkrétního dluhopisu společnosti Wood Seeds vyděláte. Tento úrok je navíc poměrně vysoký. Takže přesahuje i současnou míru inflace. Zatímco úroková sazba dříve vydaných dluhopisů se pohybovala pod 9 %, úroková míra těch nověji emitovaných už 9 % přesahují. Najdeme mezi nimi dokonce i úrokovou míru 9,5 %. Z hlediska doby splatnosti pak jde o střednědobé dluhopisy. Jejich splatnost se pohybuje mezi 2 až 3 lety.

Momentálně se můžete rozhodnout mezi čtyřmi variantami dluhopisů. A to s pěknými úroky. Cena jednoho dluhopisu, ať už jakéhokoli z těch, o nichž budeme mluvit, je 50 000 korun. Jejich splátky pak můžete očekávat vždy jednou za měsíc. Termíny pro jejich měsíční výplatu jsou stanoveny pro každý dluhopis jinak. Kromě toho se liší také ve výši úroku, který za držení dluhopisu získáte, doby splatnosti a také datem emise. Na podrobnosti se podívejte do tabulky níže.

Dříve emitované dluhopisy

Pokud se podíváme na dříve vydané dluhopisy, mezi investory o ně byl veliký zájem. Na rozdíl od těch, které byly vydány v minulých letech, mají naplánované měsíční splátky. Dluhopisy, které společnost Wood Seeds vydala v dřívějších letech, mají různé intervaly mezi jednotlivými splátkami. Tyto intervaly se pohybují od jedné splátky měsíčně až po dvě splátky za rok.

Praktické pro nás bude podívat se na dluhopis WOOD SEEDS III. 8,1/21. Ten měl totiž splatnost 19. dubna loňského roku. Cena jednoho dluhopisu byla opět stanovena na 50 000 korun s úrokovou sazbou 8,1 %. Celkový objem této emise činil 5 milionů korun. Jednalo se o krátkodobý dluhopis, jehož držitelé se měli dočkat jeho splacení do méně než jednoho roku.

Abychom tato data přiblížili, k emisi tohoto dluhopisu došlo 19. října 2020. Přičemž datum splatnosti byl stanoven na 19. dubna 2021. Frekvence výplaty úroku byla stanovena na 2 výplaty ročně. A jak to dopadlo? Výplata jistiny i všech úroků proběhla v termínu a dluhopisy jsou v současné době řádně splaceny.

Trh se dřevem

Teď ještě zbývá prozkoumat, v jaké stavu se momentálně nachází trh se dřevem. Tedy vývoj cenové hladiny této komodity. A také to, jak se momentálně vyvíjí poptávka po něm. Pokud se podíváme na nejnovější studie, firmám, jejichž činnost souvisí s těžbou dřeva a jeho dalším zpracováním, se blýská na dobré časy. Poptávka po dřevu roste. V porovnání s loňským rokem je poptávka po dřevě o 30 % vyšší. A během letošního roku by měla ještě růst.

Řeč je ovšem zejména o topném dřevu. Souvisí to zejména s růstem cen za energie. Lidé proto spoléhají spíše na topení dřevem. Ovšem nejen o něm. Ve hře je totiž také růst ceny dřeva vzhledem k tomu, že se snížil celkový objem těžby dřeva. Za to může především kůrovcová kalamita, která postihla české lesy v minulých letech.

Trh s nemovitostmi

Vzhledem k tomu, že se firma Wood Seeds v současné době zaměřuje na výkup lesních pozemků, pojďme se ještě v rychlosti podívat na to, jak je na tom v současné době trh s nemovitostmi. Nebude jistě žádným překvapením, že v posledních letech ceny nemovitostí stoupají. A to se samozřejmě týče i pozemků. Jen v loňském roce vzrostly jejich ceny meziročně o 23 %. A jejich růst by měl pokračovat také letos.

Dluhopisy Wood Seeds a jejich rizika

Teď už byste o společnosti měli vědět vše potřebné. Wood Seeds s.r.o. je poměrně nově založená společnost, která na trhu funguje prozatím 3 roky. A právě v tom spočívá jedno z úskalí. Vzhledem k tomu, že společnost není zkušeným hráčem a zároveň je v posledních letech ve výrazné ztrátě, existuje riziko, že po nákupu dluhopisů již své peníze nemusíte znovu vidět. Natož pak slibované úroky. Je sice pravda, že momentální vyčíslení pozemků, které společnost vlastní a kterými by byla v případě insolvence nucena ručit, je 72,8 milionů. Ovšem vzhledem k tomu, že může vydat dluhopisy do celkové částky 500 milionů, je to jen chabá útěcha.

Jak jsme už zmiňovali, Wood Seeds vykazuje v posledních letech ztráty. A to nemalé. Takže tvrzení „Jsme jeden z největších hráčů v ČR“, které pyšně propaguje na svých stránkách, jistě není pro nově vzniklou společnost ve ztrátě adekvátní. V současně době totiž generuje zisky ne ze svého podnikání, ale z emisí dluhopisů. Ambice generovat zisky ze svého podnikání má totiž až do dalších let.

Wood Seeds: investovat do dluhopisů?

Ovšem, abychom se Wood Seeds také trochu zastali a uvedli to na pravou míru, je nutné se podívat také na druhou stranu mince. To, že je společnost nováčkem na trhu může být pro vás coby pro investora riziko. Ale také obchodní příležitost. Dluhopisy často vydávají právě nově vzniklé firmy, které potřebují původní kapitál pro realizaci svých podnikatelských vizí. A Wood Seeds je jedna z nich. Dosud se soustředí na nákup lesních a výrobních pozemků, které jsou pro odstartování jejího podnikání klíčové.

V jejím čele stojí zkušený tým, který by s přihlédnutím na praxi jeho členů, měl vědět, co dělá. A do karet korporaci Wood Seeds hraje také aktuální vývoj na dřevařském trhu. Ovšem nikdy vám nikdo nezaručí, že se vám vaše investice vyplatí. Může se stát cokoli. Společnost Wood Seeds nemá skromné plány. Může tedy začít prosperovat, anebo naopak svou ambiciózní vizi nemusí dotáhnout do konce. Musíte sami zvážit rizika a rozhodnout se, zda podnikatelským vizím Wood Seeds věříte, či nikoli. Nikdo jiný ho za vás totiž neudělá.

• Dluhopisy, vše, co potřebujete vědět
• Obchodování s akciemi. Jak na to a na co si dát pozor?
• Kryptoměna – průvodce světem bitcoinu, etherea a dalších
• CapitalPanda recenze, poplatky, hodnocení 2022
• Co je fundamentální analýza? Vysvětlení pro nováčky