Zajímá vás obchodování na burze a chcete, aby se vám vaše investice vyplatila? Potom jste tady správně. Štěstí totiž přeje připraveným. Ať už se rozhodnete pro akcie, komodity, Forex, či kryptoměny, jistě se vám vyplatí nashromáždit pár informací o nástrojích, které vám pomohou vaše investované peníze přeměnit v zisk. Denním chlebem každého úspěšného obchodníka je totiž pravidelná analýza trhu. Mezi základní nástroje začátečníků i zkušenějších aktérů na burzách patří fundamentální a technická analýza. Pojďme si dnes představit druhou z jmenovaných.
Co je technická analýza
Co se obchodování na burze týče, nikdy není dobré spoléhat se pouze na náhodný tip a čekat, jak to dopadne. Přestože i investice je vždy risk, rozhodně to není ruleta. Na rozdíl hazardních her totiž na burze existuje spoustu způsobů, které vám pomohou v lepším rozhodnutí pro investici do akcie, komodity, nebo do čehokoli jiného, které bude podložené racionálním základem.
Je tedy dobré se vždy opřít o některou z dostupných analýz, kterým je samozřejmě potřeba nejprve porozumět. Technická analýza pro vás zpočátku může být španělská vesnice. Nepřehledné grafy, spousta nicneříkajících ukazatelů… Nemusí tomu však skutečně být. Než se jí totiž naučíte pořádně používat, můžete nejprve využít jen několik základních nástrojů a poté postupně přidávat. Pokud to tedy bude třeba. Za odměnu vám pak umožní vhled do psychologie vývoje jednotlivých aktiv, a tím zjednoduší obchodování na burze.
Abychom se tedy dostali k jádru věci. Technická analýza je jeden ze způsobů, kterým můžeme analyzovat jakýkoli námi zvolený trh. Jde o univerzální nástroj, který nám pomůže předpokládat budoucí vývoj akcie. Nebo jiného aktiva, s nímž chcete obchodovat. A to na základě jeho vývoje v minulosti. To znamená, že pro každé obchodované aktivum technická analýza předpokládá nějaký minulý vývoj. Není tedy možné rozhodnout se na základě technické analýzy třeba pro investování do akcie nově vzniklé firmy, protože jednoduše nemá žádný vývoj v minulosti.
Jak technická analýza funguje
Technická analýza stojí často v protikladu k analýze fundamentální. Ta fundamentální se zjednodušeně zabývá rozborem trhu jako celku, přičemž vychází především z firemních výnosů, objemu zboží, nebo služeb, které daná firma v určitém období vyprodukovala. Zajímá ji také to, jaká získala firma ocenění, a zahrnuje také zprávy z ekonomiky či z politického pole. Zohledňuje přitom také vnitřní hodnotu firmy a to, jaký má potenciál vzhledem k aktuálním trendům celého trhu. Pokud se například podíváme na Coca-Colu, její fundament vychází z dlouholeté tradice receptu a jeho originality.
Tyto faktory technická analýza pomíjí. Zajímá ji spíše to, jaký byl historický vývoj hospodaření dané firmy a spoléhá na to, že v jejím vývoji existují pravidelně se opakující vzorce. To pomáhá k lepšímu rozhodnutí se pro to, zda se investice do akcie dané společnosti vyplatí, či nikoli. Kromě akcií ale tento způsob samozřejmě můžeme aplikovat také na již zmíněné komodity, kryptoměny, nebo jej uplatnit při obchodování na Forexu.
V praxi technickou analýzu více využívají právě ti aktéři, kteří obchodují komodity, kryptoměny a Forex. Tam totiž převažuje obchodování na základě krátkodobých pohybů cen. Pro tento typ obchodování na burze je technická analýza primárním, mnohdy dokonce jediným, zdrojem informací, podle nichž se poté investoři řídí. Dobře aplikovatelný je při obchodování s futures, tedy s termínovanými obchody, které mají být realizovány k určitému datu v budoucnu. Využít se dá i pro dlouhodobé investice, nicméně v takovém případě ji obchodníci užívají jako sekundární, doplňující zdroj informací, který jim pomůže například lépe načasovat vstup do obchodu.
Různé způsoby analýzy při obchodování na burze
V návaznosti na to, zda obchodujete kryptoměny, Forex, akcie či komodity v krátkodobém, nebo v dlouhodobém horizontu, můžete využít jednu ze dvou základních přístupů k analýze trhu. V obou případech obchodování hraje roli právě technická analýza. Váš přístup k ní závisí na tom, jaký typ obchodování upřednostňujete. Zpravidla se však bude jednat o kombinaci technické i fundamentální analýzy. Pokud jste intradenní obchodníci, vaším hlavním zdrojem budou informace získané z analýzy technické. V opačném případě se budete opírat především o analýzu fundamentální.
Prvním ze způsobů, pomocí kterého se můžete při obchodování na burze zorientovat, je přístup „shora dolů“. V takovém případě si nejprve rozeberete globální makroekonomické ukazatele od HDP přes inflaci až po ceny energií. Tím si vytvoříte lepší obrázek o tom, v jakém regionu, nebo v jaké oblasti se vám vyplatí pohybovat. Právě to bude podléhat vašemu dalšímu průzkumu. Celý proces pak zakončíte tím, že pomocí technické analýzy porovnáte komodity, kryptoměny, forexové páry a akcie společností. Tedy ty, které jste vyhodnotili jako nejperspektivnější. Tento postup je vhodnější pro intradenní obchodníky.
Pokud se naopak věnujete dlouhodobějším investicím, výhodnější pro vás bude opačný postup, tedy „zdola nahoru“. Tento proces je naprosto opačný. Začínáte tedy u konkrétního aktiva, ať už u akcie, komodity, kryptoměny nebo forexového páru, a to bez ohledu na jakékoli makroekonomické ukazatele. Zde investor může za pomoci technické analýzy najít zajímavé podhodnocené akcie a na základě podrobnějšího fundamentálního pátrání odhadnout její budoucí pokles, nebo naopak růst.
Technická analýza a jak s ní pracovat
V první řadě musíme poznamenat, že každý obchodník si musí zvolit svou vlastní obchodní strategii. Takovou, která mu bude vyhovovat. Například pokud s obchodováním, zejména pak s technickou analýzou, teprve začínáte, určitě nepracujte se všemi možnými nástroji, přestože nebudete vědět, co znamenají. Začněte se základními funkcemi a poté postupně přidávejte další, složitější. Dbejte na to, aby byl váš graf co možná nejčitelnější. Těžko totiž vyčtete důležité informace z grafu, kterému nebudete rozumět. A bez důležitých informací není ani zisk z investice.
Nastavte si tedy graf podle svých preferencí a podle toho, co při své analýze skutečně používáte. Je skutečně jedno, zda budete pracovat pouze se základním grafem na jednom malém monitoru, nebo jestli budete mít monitoru 10 a na každém z nich graf s jiným ukazatelem. Důležité je, abyste se v těchto grafech sami vyznali, dokázali jednotlivé informace poskládat dohromady a vyvodit z nich závěry.
Timeframe
To, na co byste si měli vždy dávat pozor, je správné nastavení timeframu. Právě ten vám totiž bude výslednou cenu deformovat a bude tím ovlivňovat vaše rozhodování. Kromě samotných technických nástrojů, kterých je nepřeberné množství a které si můžete nastavit dle libosti, jsou tu totiž také timeframy neboli časové rámce. Jde o časové rozpětí, v němž chceme cenový vývoj sledovat. Můžeme si vybrat mezi rozličnými časovými rámci, a to od jedné minuty až po celý jeden rok.
Nastavení timeframu se odvíjí od toho, zda uzavíráte krátkodobé, či dlouhodobé obchody. Intradenní obchodníci, kteří obvykle otevírají a uzavírají obchodní pozici během jediného dne, využijí spíše grafy s krátkým časovým rámcem. Pokud tedy dáváte přednost krátkodobému obchodování, zřejmě budete pracovat s 5 až 15minutovými grafy. Pokud budete uskutečňovat dlouhodobé investice, budete se spíše pohybovat v časovém rozpětí od 4 hodin do jednoho týdne. Při nastavení různých časových rámců, od těch nejkratších až po ty nejdelší, se vám pokaždé objeví odlišný graf vývoje ceny dané komodity, kryptoměny, akcie i měnového páru na Forexu. Právě to následně ovlivní vaše investice.
Jak číst v grafech
Technická analýza nám poskytuje dvě možnosti, pomocí kterých se můžeme v grafech orientovat. Buď se rozhodneme pouze pro čtení cenových grafů, které nám ukáží vývoj ceny akcie firmy, komodity, forexového páru či kryptoměny v určitém čase, který si zvolíme prostřednictvím již zmiňovaného timeframu. Technický indikátor neboli technický ukazatel, který se nám promítne přímo do grafu, případně pod něj, nám následně pomůže se lépe rozhodnout, jakým směrem bychom měli poslat své investice.
Cenové grafy
Ze samotného cenového grafu vyčteme Price Action, tedy chování ceny. Právě zde budeme hledat pravidelnosti, které se v grafu objevují. To nám pomůže lépe odhadnout budoucí vývoj ceny námi sledovaného aktiva. Technická analýza totiž předpokládá, že se cena konkrétní akcie, kryptoměny či jiného aktiva bude chovat podobně, jako tomu v podobných situacích bylo v minulosti. Je ale třeba vědět, co přesně budeme v grafu vyhledávat.
Co se podoby grafu týče, technická analýza vám umožní volit mezi dvěma podobami. Mezi ty nejběžnější typy při obchodování na burze patří svíčkový a liniový. Nejběžněji se používá právě první z jmenovaných. Lze z něj totiž vyčíst spoustu užitečných informací. Každá svíčka zde ukazuje Price Action v určitém časovém období. Pokud tedy máte nastavený hodinový graf, každá svíčka zaznamenává, jakým způsobem se cena komodity, či jiného aktiva, chovala během jedné hodiny.
Nejvyšší bod svíčky představuje vždy nejvyšší cenu akcie, s níž se během časového období obchodovalo, nejnižší vrchol svíčky naopak ukazuje nejnižší cenu obchodované akcie. Samotně tělo svíčky pak představuje otevírací a zavírací ceny. Podle barvy svíček pak poznáme, zda byla otevírací cena vyšší než zavírací (červená), nebo zda tomu bylo naopak (zelená). Červená tedy poukazuje na klesající, naopak zelená na rostoucí cenu. Tyto barvy si může každý obchodník navolit podle své libosti. Někomu vyhovuje i černobílá kombinace, která je v základním nastavení.
Mezi pravidelnosti, které v těchto grafech obchodníci hledají patří support, tedy hladina podpory. Jde o místo, kam cena akcie opakovaně klesla, otočila se a opět začala stoupat. Obchodník v tomto případě tedy předpokládá, že pokud se cena akcie dostane na tento bod, bude opět růst. Na základě tohoto předpokladu lze dobře vyhledávat vhodný čas pro vstup do obchodu. Naopak rezistence, tedy hladina odporu, je místo, kam cena několikrát za sebou vystoupala, a poté začala opět klesat.
Technické indikátory
Technických indikátorů, které mohou sloužit jako doplněk při čtení z cenových grafů, je nepřeberné množství. Představíme tedy jen ty základní, které byste měli jako nováčci při obchodování na burze znát.
Klouzavé průměry – Nejběžnější z používaných nástrojů pro technickou analýzu jsou klouzavé průměry. Pomáhají nám určit, jaký je aktuální trend vývoje ceny akcie. To nám usnadní se rozhodnout, ve kterém okamžiku je pro nás nejvýhodnější do obchodu vstoupit. A kdy z něj naopak odejít.
Pivoty – Jde o nástroj oblíbený především pro intradenní obchodníky. Vycházejí totiž z otevíracích a uzavíracích cen z předešlého obchodního dne. Skládají se ze supportů a rezistencí, z nichž lze vyvodit vhodné okamžiky pro vstup a výstup z obchodů. Pivotní body se zveřejňují každý den a promítají se přímo do grafu.
Fibonacciho linie – Fobinacci coby matematik vyvinul nekonečnou posloupnost přirozených čísel, kterou dnes užívá právě technická analýza. Může se sice zdát složitá, nicméně stejně jako u pivotů existují funkce, které vám tyto linie vypočítají a poté promítnou přímo do grafu. Tento nástroj vychází z předpokladu, že trh promítá stejné vzory do všech grafů bez ohledu na nastaveném timeframu. Jediný rozdíl je v jejich měřítku. Tyto linie jsou důležité především proto, že z nich vychází zlatý řez. Navíc tvoří významné supporty a rezistence.
Indikátory hybnosti – Zatímco předešlé zmíněné nástroje slouží především k určení směru, kterým se cena bude pravděpodobně ubírat, indikátory hybnosti se zaměřují na výpočet síly trhu. To obchodníkům umožňuje předpokládat, zda se aktuální trend blíží ke konci. Nebo zda naopak bude ještě pokračovat. Mezi tyto nástroje řadíme MACD (Moving Average Convergence Divergence), RSI (Relative Strength Index) či ADX (Average Directional Index).
Technická analýza na konkrétních trzích
Již jsme zmiňovali, že technická analýza je vhodný pro každého, kdo obchoduje kryptoměny, komodity, akcie a měnové páry na Forexu. Ocení ji také aktéři, kteří provádějí investice do futures. Pojďme se blíže podívat na její využití na konkrétních trzích.
Technická analýza na Forexu – Pokud jste forexový obchodník, měli byste si uvědomit, kdo s devizovým trhem hýbe. Jsou to totiž velcí hráči, především pak centrální banky. Pávě jejich transakce tedy ovlivní výslednou podobu grafu obchodníků na devizovém trhu. Proto se vyplatí využít postup „shora dolů“ a dobře odhalit jejich záměr. Na Forexu ale bohužel vzhledem k jeho decentralizovanému charakteru technická analýza nezobrazuje některé informace, které budou dostupné třeba v případě, že budete obchodovat komodity.
Technická analýza a kryptoměny – Stejně jako naprostá většina obchodníků na Forexu, také většina lidí, kteří dávají přednost investicím do kryptoměny, využívá právě tento typ analýzy. Technická analýza zde pomůže intradenním obchodníkům, i těm, kteří podnikají dlouhodobé investice do jakékoli kryptoměny. Opět byste měli zohlednit, který z typů obchodníků jste vy. A na základě toho správně zvolit postup „shora dolů“, nebo „zdola nahoru“.
Technická analýza a komodity – Pokud plánujete obchodovat komodity, ať už zlato, stříbro, nebo ropu, také vám by se tento způsob analýzy mohl vyplatit. Výhodou je, že lze sledovat pouze jednu konkrétní, nebo třeba dvě komodity naráz. Následně pak můžete porovnat, do které z nich se vaše investice vyplatí.
Technická analýza a akcie – Také obchodníci zaměřující se na akcie mohou technickou analýzu využít. Záleží přitom opět na tom, zda jde o dlouhodobé, nebo krátkodobé obchodníky. Výhodou akciového trhu vůči trhu devizovému je, že technická analýza nabízí více nástrojů pro předvídání cenového vývoje konkrétní akcie. Tento trh je totiž oproti tomu devizovému centralizovaný, a proto lépe přehledný.
Technická analýza a její vývoj
Se základy tohoto způsobu rozboru trhu přišel v 19. století se svou Dowovou teorií Charles Dow, který si všiml určitých pravidelností v chování ceny v jistých obdobích. K dalšímu rozvoji pak přispěli další badatelé, jako je William P. Hamilton a Robert Rhea. Právě ti položili základy, na nichž technická analýza stojí. V dnešní době zahrnuje velké množství různých nástrojů, které pomáhají k lepšímu odhadu vývoje ceny akcie, kryptoměny, komodity i měnového páru. Některé z nich už jsme si představili výše.
Mezi největší sdružení profesionálů, kterým při obchodování pomáhá technická analýza, patří CTM (Chartered Market Technician). Pro členství v této organizaci zahrnující profesionály z celého světa musí obchodníci uspět celkem u tří zkoušek. Postupují přitom od nejjednodušší až k té nejsložitější, kde musí prokázat schopnost hlubší analýzy na základě logického myšlení a porozumění fungování trhu i nástrojů, které technická analýza poskytuje. Po zdolání všech tří úrovní je dále nutné, aby člen souhlasil s etickým kodexem společnosti. Po splnění těchto podmínek se stává certifikovaným členem sdružení CTM.
Technická analýza – její přednosti a úskalí
Technická analýza je způsob rozboru trhu, který nám pomůže k lepšímu odhadu o budoucím vývoji ceny komodity, akcie, kryptoměny i měnového páru na devizovém trhu. Používají ji intradenní obchodníci i aktéři, kteří dávají přednost dlouhodobým investicím. Často přitom poznatky, které technická analýza přináší, dávají do kontextu se závěry fundamentální analýzy. To pomáhá doplnit mezery jednoho či druhého způsobu výzkumu trhu.
Ačkoli se jedná o jeden z nejrozšířenějších pomocníků při výzkumu trhu, ani technická analýza není stoprocentně neomylná. Kromě samotných grafů tedy určitě doporučujeme sledovat také ostatní signály, které nám mohou pomoci určit, zda se nám investice vyplatí, nebo ne. K tomu nám mohou pomoci také různé technické indikátory, kterých má technická analýza k dispozici obrovské množství. Přesto je vždy budoucí vývoj ceny, který z grafů lze vypozorovat, vždy pouze pravděpodobný, nikoli jistý.
Dalším úskalím je, že na základě předpokladů vyčtených z grafů může několik málo obchodníků na velice krátkou dobu určovat cenový pohyb a sílu trendu. Stává se to, pokud určitý počet obchodníků vychází ze stejného předpokladu a na jeho základě vstoupí do obchodu, nebo z něj naopak vystoupí. To může pohnout výslednou podobou grafu. To ovšem nevypovídá o reálné ceně aktiva, ať už akcie, kryptoměny, komodity, či měnového páru. Tento jev může být také následkem sociálního obchodování, které umožňuje aktérům sledovat úspěšné obchodníky a kopírovat jejich chování na burze.
Technická analýza – shrnutí
Ještě předtím, než se do obchodování prostřednictvím technické analýzy pustíte naostro, doporučujeme se s ní nejprve dobře seznámit. Nejen za pomoci vzdělávacích článků, ale také tím, že si různé nástroje vyzkoušíte v praxi. Ideální je založit si demo účet u některého z brokerů. Mezi nimi však vybírejte pečlivě. Demo účty vám umožní vyzkoušet si na vlastní kůži sledování vývoje ceny daného aktiva, pro které se rozhodnete. Ve hře jsou, jak již bylo řečeno, akcie, kryptoměny, různé komodity i měnové páry.
Související témata
Obsah má informativní charakter a není investičním doporučením. Každá investice nese riziko ztráty. Uvedené sazby a podmínky si před otevřením účtu ověřte přímo u brokera.
