Už jste slyšeli o burzovních indexech? Třeba akciový index vám může pomoci při výběru vhodného aktiva k investování. Anebo můžete investovat přímo do konkrétního indexu. V následujícím článku se dozvíte, co je to akciový index, jaké obsahuje společnosti a jakou roli v nich hraje jejich kapitalizace. Představíme vám také ty nejdůležitější indexy. Konkrétně se podíváme třeba na S&P 500 index, Nasdaq index a Dow Jones. Některé z nich se totiž mohou stát dobrými pomocníky při vašem obchodování s akciemi.
Co je to index?
K tomu, abychom pochopili, jak jednotlivé indexy fungují, si nejdříve vysvětlíme, co to index je. Indexy jsou zjednodušeně žebříčky. Tento žebříček obsahuje souhrn několika aktiv a ukazuje, jak na tom konkrétní skupina aktiv je. A podle toho, jak se daří jednotlivým aktivům vůči jiným, mají také v daném indexu své postavení. Indexy tedy slouží k vyhodnocení ekonomického úspěchu skupiny aktiv. Ale také k porovnání jednotlivých aktiv mezi sebou.
Burzovní a akciový index
Tento koš zahrnující různá aktiva obchodovatelná na burze může obsahovat různá aktiva. Může jít o komoditní indexy, které zahrnují určitou skupinu aktiv. Stejně tak může jít o indexy kryptoměnové a akciové. A právě akciový index nás dnes bude zajímat. Jak se dá vyvodit ze samotného názvu, jde o index, tedy žebříček, který zahrnuje cenné papíry jednotlivých firem. Konkrétně akcie.
Jsou to koše cenných papírů, které měří výkonnost jednotlivých trhů, nebo jeho segmentů. Obvykle se tento koš skládá z akcií nejdůležitějších firem daného trhu, nebo odvětví. Může jít například o index reprezentující americký trh jako celek, nebo třeba o index zdravotnických, či automobilových společností. A stejně jako je tomu u jiných burzovních indexů, také zde se zohledňuje výkonnost dané společnosti. A podle toho má poté také postavení v indexu.
Ne každá společnost, která patří do konkrétního segmentu, či konkrétního trhu, je do indexu zahrnuta. O tom, jaké společnosti budou do indexu patřit, rozhoduje jejich kapitalizace. Nebo také cena jedné akcie. To záleží na konkrétním indexu. Menší a méně úspěšné společnosti tedy nemusejí být do indexu zařazeny. A právě proto se takový index vyplatí vám coby obchodníkům. Při sledování indexů totiž budete mít vždy přehled o tom, které společnosti jsou na trhu nejúspěšnější.
Akciové indexy a jejich sestavování
Nemusí tomu tak být ale vždy. Akciový index totiž můžeme rozdělit na dva typy. Podle toho, zda, si vybírají pouze ty nejúspěšnější, nebo naopak zahrnují cenné papíry všech společností, které v dané oblasti figurují, rozlišujeme souhrnné a výběrové indexy. A zatímco souhrnné indexy počítají se všemi společnostmi na konkrétním trhu, výběrové indexy si vybírají. Konkrétně si vybírají podle toho, zda firma splní jejich podmínky, či ne. Touto podmínkou je jejich tržní kapitalizace.
Pokud ji společnost splní, je její akcie do indexu zařazena. Může se ale stát, že se její tržní kapitalizace sníží. V tom případě je z indexu vyřazena. Její místo pak zaujme jiná korporace. Samozřejmě taková, která podmínky indexu splňuje. Seznam společností, které index započítává, se tedy postupně mění společně s vývojem trhu.
A tržní kapitalizace pak rozhoduje také o tom, jakou váhu bude společnost v indexu mít. A nejen kapitalizace, existují totiž také indexy, které pro výpočet váhy korporací berou v potaz cenu akcie. Až tedy budete konkrétní indexy zkoumat, nezapomeňte si zjistit, zda vámi vybraný index počítá s kapitalizací, nebo s cenou akcie. A dále se také podívejte na to, jakou váhu firma v indexu má. Několik málo společností totiž může držet i polovinu jeho váhy.
Význam indexů
A k čemu je takový akciový index dobrý? Hned k několik účelům. Jednak je index ukazatel toho, které společnosti jsou na dané burze právě v kurzu. Je to tedy jakýsi signál pro investory, do kterých korporací se vyplatí investovat více a do kterých méně. Pokud tedy obchodujete s akciemi, můžete akciový index využít při svém výzkumu trhu. Pomůže vám třeba při fundamentální analýze. Tyto indexy jsou totiž sestavovány vždy pro konkrétní burzu. Například pražská burza má index PX. Můžete se tak podívat na to, jaké jsou možnosti investic do akcií na konkrétní burze.
Indexy ale mohou sloužit také jako výchozí bod pro vaši technickou analýzu akcií. Jednoduše vám indexy napovídají, jaké společnosti, které se na konkrétní burze obchodují, stojí za to prozkoumat. Samozřejmě se nemusíte řídit výhradně indexy. Každý obchodník by měl mít pochopitelně svou vlastní obchodní strategii. Index berte spíše jako takového pomocníka, který by vás mohl při výběru akcie k investování popostrčit.
Akciové indexy a obchodování
Indexy jsou tedy žebříčky nejdůležitějších akcií. Jsou to ale také jedny z aktiv, které se dají na burzách obchodovat. Samozřejmě se nedá obchodovat s indexy jako takovými. Pouze se jejich deriváty. A to buď s ETF, nebo s CFD. Jde o aktiva, která vznikla odvozením jednotlivých indexů. Ani v jednom případě tedy nebudete vlastnit a prodávat index jako takový. Ani jeho část.
Podívejme se nejprve na ETF. Jde o koše akcií, dluhopisů, či jiných aktiv. Protože zde ale mluvíme o indexu akcií, bude nás zajímat také akciová ETF. Tato ETF totiž kopírují vývoj ceny jednotlivých indexů. A seznam akcií, které jsou do tohoto ETF zahrnuty, se mění společně s indexem. Pokud se tedy chcete zaměřit na obchodování s indexy, je toto jedna z možných cest. Stačí si vybrat takové ETF, které kopíruje vámi vybraný index. A stejně jako ETF, také některé podílové fondy mohou být fixované na tyto indexy.
Pojďme se teď podívat na CFD obchodování indexů. Pokud budete obchodovat s CFD deriváty, nebudete nakupovat žádná reálná aktiva. Zatímco při obchodování akciových ETF získáváte malé podíly ve společnostech, které jsou v akciovém koši daného ETF zahrnuty, u CFD tomu tak není. U CFD obchodování je akciový index pouhé podkladové aktivum a vy spekulujete o růstu a poklesu jeho ceny.
CFD obchodování má sice tu výhodu, že při uzavírání obchodu nemusíte mít k dispozici sumu za celou svou objednávku. Na druhou stranu od toho, kolik v porovnání s celkovou sumou do nákupu investujete, se odvíjí výše finanční páky, s níž budete obchodovat. Co je to finanční páka? Finanční páka znásobí váš zisk. Můžete tedy několikanásobně vydělat. Ale pozor. Úplně stejně se to počítá také při neúspěšných obchodech. Několikanásobně více tedy můžete i prodělat. Proto je CFD obchodování považováno za rizikové. Nejinak to funguje u CFD indexů.
Kde obchodovat indexy
Obchodování indexů, ať už akciových ETF, nebo CFD indexů, nabízí velké množství online brokerů. Stačí si tedy najít toho pravého, založit si u něj účet a můžete začít obchodovat. Výběr mezi online brokery je dnes obrovský. A právě proto, že máte z čeho vybírat, vybírejte pečlivě. Najděte si takového, který vám bude nejvíce vyhovovat. Ať už výběrem aktiv, které chcete obchodovat, nebo poplatky.
Určitě se ale před založením účtu, a především pak vložením peněz, ubezpečte, že jde o regulovaného brokera. Právě proto, že je to organizace, které máte svěřit své peníze, si dejte načas. Věnujte pozornost recenzím a hodnocením uživatelů. A určitě také využijte možnosti založení demo účtu zdarma. Tato výhoda je dnes u většiny brokerů naprostým standardem. Prostřednictvím demo účtu se seznámíte nejen s brokerem a jeho platformou. Ale také prověříte sami sebe a svého obchodního ducha. Vyzkoušet zde můžete nejen indexy a akcie, ale i jiná aktiva.
Důležité indexy
Představíme si teď několik důležitých indexů. Patří mezi ně S&P 500 index, Nasdaq index, PX index, index DAX a index Dow Jones. Tak pojďme na to!
S&P500 index
Standard & Poor´s 500 Index je jeden ze základních indexů, jehož historie sahá až do roku 1923. Tento akciový index vypovídá o situaci v americké ekonomice. Shromažďuje celkem 500 nejvýznamnějších amerických společností. Jejich váha v indexu pak záleží na jejich tržním podílu. Jako příklad korporací, jejichž akcie mají v tomto indexu své zastoupení, jmenujme například Boeing, Coca-Colu a eBay.
Nasdaq index
Také Nasdaq index patří vedle indexu S&P 500 Dow Jones Industrial Average mezi tři nejsledovanější indexy. Nasdaq, celým názvem Nasdaq Composite, shromažďuje veškeré akcie, které jsou kótované na americké burze Nasdaq. Tedy, téměř všechny. S výjimkou těch finančních. Nasdaq index je o něco mladší než předchozí jmenovaná. Vznikl v roce 1971.
Z indexu Nasdaq Composite byl odvozen také index Nadaq 100. Ten sleduje akcie 100 nejdůležitějších společností, s nimiž se na burze Nasdaq obchoduje. A vzhledem k tomu, že na burze Nadaq najdeme především akcie technologických korporací, také index Nasdaq 100 zahrnuje především akcie korporací z tohoto odvětví. Jednotlivé společnosti hodnotí index Nasdaq 100 na základě jejich tržní kapitalizace. Mimo jiné v tomto indexu najdeme Apple, Google a Microsotf.
Dow Jones
Jak jsme už zmínili, také Dow Jones, přesněji Dow Jones Industrial Average, patří do trojky nejsledovanějších indexů. Vedle Nasdaq a S&P 500. A opět jde o americký akciový index. Tento index shromažďuje akcie 30 největších a nejvíce obchodovaných společností v USA. Jejich váha v indexu je dána cenou jejich akcií. Index byl poprvé publikován v roce 1896.
A jaké společnosti jsou součástí portfolia indexu Dow Jones? Jde o akcie tzv. blue chips. To jsou korporace, které na trhu figurují už delší dobu a mají vysokou tržní kapitalizaci. Jsou to společnosti, které většina lidí dobře zná. Z tohoto indexu jmenujme třeba akcie firem McDonald´s, Apple či Facebook.
PX index
Ale abychom nemluvili stále jen o amerických indexech, pojďme se podívat také na akciový index české burzy. Konkrétně index Burzy cenných papírů Praha. Indexem této burzy je PX index. Jeho portfolio se skládá z akcií českých firem, které mají nejvyšší likviditu. Vznikl v roce 2006, kdy navázal na starší index PX 50. Z firem, jejichž akcie index obsahuje, můžeme jmenovat například ČEZ, Monetu Money Bank a Komerční banku.
Index DAX
A posledním jmenovaným indexem je DAX. Jde o index německých korporací, které jsou obchodované na Frankfurtské burze. Podobně jako Dow Jones, také DAX obsahuje akcie nejvýznamnějších blue chips. Původně jich bylo také 30. Od roku 2021 index čítá 40 akcií. A které německé blue chips akcie zde najdeme? Mimo jiné akcie BMW, Adidas a Siemens.
Indexy – ano, nebo ne?
Pokud si s obchodováním indexů stále nejste jisti, zopakujme si, v čem vám mohou být nápomocni. Pokud jste, nebo teprve plánujete být, obchodníkem s akciemi, potom vám může akciový index pomáhat v sestavování vašeho portfolia. Jak? Třeba jen při prvotním průzkumu trhu akcií. Napovědí, na které společnosti a jejich akcie je dobré se zaměřit. Navíc například akciový index Dow Jones vám může nabídnout výběr mezi 30 akciemi blue chips. A ty by coby spolehlivé investice měly tvořit jádro každého akciového portfolia. Stejně tak může být dobrým ukazatelem například Nasdaq.
Jak už jsme vám ale prozradili, je možné také obchodovat přímo s indexy. Tedy, jen s jejich deriváty. Pokud sázíte spíše na dlouhodobé, ale spolehlivější investice, pak jsou pro vás vhodná akciová ETF. Přesněji fondy obchodované na burze. V naprosté většině mají indexy rostoucí charakter. Dlouhodobá investice do akciových ETF, které jsou založené na indexech by se vám tedy mohla vyplatit, co myslíte?
V případě, že sami sebe vnímáte spíše jako spekulanty, kteří navíc dávají přednost krátkodobým obchodům, pak je pro vás vhodnější obchodování CFD indexů. Stejně jako u jiných CFD kontraktů, také zde slouží index jako pouhé podkladové aktivum. Reálným vlastníkem žádné akcie se tedy nestanete. Pouze budete na základě své tržní analýzy spekulovat o tom, zda bude cena daného indexu růst, či naopak klesat. A na základě svých odhadů vyděláte, či proděláte. Dejte přitom ale pozor na finanční páku.
Související témata